期货方面的书籍华仁药业配股“劫”

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  谁都未曾想到,期货方面的书籍一次普通的配股,竟然导致期货方面的书籍华仁药业(300110)连续7个交易日跌停。虽期货方面的书籍公司实控人发布增持倡议,华仁药业控股股东也抛出一份增持计划,却依然改变不了公司股价连续跌停的命运。由于股价重挫,参与配股的投资者们也处于大比例浮亏的状况。数据显示,华仁药业控股股东期货方面的书籍所质押股份超过九成。在业内人士看来,股价连续下跌也让公司控股股东面临较大的股权质押风险。

  01

  连“吃”七跌停

  华仁药业所配股份在2月26日上市流通,当日早间,在公司控股股东抛增持计划的背景下,华仁药业股价仍延续前期走势,继续跌停。

  2月26日早间,华仁药业发布了一则控股股东拟增持的计划。公告显示,公司控股股东广东永裕恒丰投资有限公司(以下简称“广东永裕”)及其全资子公司、一致行动人永裕恒丰投资管理有限公司(以下简称“永裕恒丰”),基于对公司长期投资价值的认可及对未来持续稳定发展的信心,拟在未来六个月内累积增持不超过公司已发行股份总数的2%。在业内人士看来,这不失为控股股东在公司股价连续跌停之下的护盘之举。

  不过,即便如此,华仁药业股价在2月26日仍然跌停。交易行情显示,华仁药业2月26日以跌停价开盘,截至收盘,在大量卖单的抛压之下,公司股价仍然被封死在跌停板上。截至收盘,华仁药业报收6.6期货方面的书籍元/股,下跌9.96%,在跌停价上约有245万手卖单排队等待出逃,折合市值逾16亿元。整体来看,华仁药业全天共成交金额3.11亿元,换手率为3.99%。

  盘后深交所公布的交易公开信息显示,华仁药业遭到各路营业部的大笔抛售。其中,处于卖一席位的国元证券重庆观音桥步行街证券营业部在当日卖出金额约为9586.34万元。

  实际上,这已经是华仁药业连续走出的第七个“一”字跌停板。回溯华仁药业历史公告可知,因配股缴款,公司股票自2月1日停牌,2月9日复牌之后,华仁药业则开启连续跌停模式。东方财富数据统计显示,华仁药业在近7个交易日累计跌幅超过50%,而在此期间,大盘则上涨5.04%。

  而早在2月22日,华仁药业就披露了公司实控人倡议员工增持的公告。公司董事长、实际控制人周希俭基于对公司未来业绩持续增长的信心和对公司股票长期投资价值的认同,倡议华仁药业及全资子公司、控股子公司全体员工积极买入公司股票。不过,不同于大部分上市公司实控人或控股股东发布的兜底增持倡议。华仁药业实控人发布的增持倡议并未提及兜底。

  在著名经济学家宋清辉看来,兜底式增持的现象一般在市场和个股弱势的情况下才会出现,通常是为了维护股价。“华仁药业实控人发布增持倡议,未提及兜底,这种增持倡议并不常见。兜底式增持比仅仅发布增持倡议效果要好很多。”宋清辉如是说。

  02

  配股为直接诱因

  在业内人士看来,除去复牌之后存在补跌因素,华仁药业此次股价大跌的直接诱因则为配股。

  据了解,2017年6月20日,华仁药业发布配股预案。根据预案,公司拟按照每10股配售不超过2股的比例向全体股东配售,配股募集资金总额预计不超过7.03亿元。募集资金将用于公司偿还有息负债、补充流动资金。其中,有息负债包括融资租赁款3.25亿元以及银行长期借款1700万元。另外,公司控股股东广东永裕和永裕恒丰承诺以现金方式全额认购华仁药业2017年配股股份。2017年11月13日,华仁药业公告称配股申请获得证监会发审委审核通过。一个月后,公司配股申请获得证监会核准批复。

  据悉,配股是指上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。宋清辉具体介绍道,按照惯例,公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配,即原股东拥有优先认购权。

  华仁药业的配股进程有条不紊的进行着。今年1月底,华仁药业开始网上配股路演。最终,本次配股以股权登记日2018年1月31日收市后公司总股本为基数,按每10股配售2股的比例向全体股东配售,配股价格为3.56元/股。配股发行结果显示,1月31日收市后按3.56元/股、每10股配售2股向全体股东配售,华仁药业共募资6.98亿元,配售比例高达99.435566%。这也意味着几乎所有的投资者都参与了配股。此次配股新增的约1.96亿股,于2月26日起上市流通。

  宋清辉表示,一般而言,作为上市公司再融资方式的配股是中性的,不会导致公司股价连续大幅下跌,华仁药业连续七个交易日连续跌停的情况并不常见。市场虽有“逢配必跌”的说法,但并非绝对。

  据了解,华仁药业于2010年上市,所属产业为医药健康,主要从事非PVC软袋大容量制剂及配套产品的研发、生产与销售。华仁药业发布的2017年业绩快报显示,公司2017年实现的归属净利润约为3835.35万元,同比增长60.16%。华仁药业表示,随着普通输液收入稳步上升以及腹膜透析液等品种收入的快速增长,整体收入较同期略有增加;同时,工业板块收入占比增加,整体毛利率提升,利润较同期增加。

  值得一提的是,华仁药业2014年、2015年业绩经历了滑铁卢,实现归属净利润连续两年同比腰斩,归属净利润也由2013年的约1.22亿元下降至2015年的约2294万元。

  03

  参与配股者大比例浮亏

  华仁药业股价的暴跌让参与配股的投资者损失惨重。

  以投资者配股前最后一个交易日收盘价买入华仁药业股票并参与配股来看,参与配股的投资者目前已处于大额浮亏状态。具体来看,若某位投资人在1月31日以收盘价15.8元/股买入华仁药业100股,其后以3.56元/股每10股配2股。由计算可知,该投资者获得公司120股股票合计花费成本为1651.2元。以2月26日的收盘价格6.6元/股计算,目前120股的市值仅为792元,则意味着该投资者账面损失已达约52.03%。

  值得一提的是,数据显示,目前华仁药业市盈率高达252.68倍。一位不愿具名的行业人士分析认为,相较于同行业公司而言,目前华仁药业的估值还是偏高,投资的安全边际并不高。若股价继续下跌,届时,参与配股的投资者损失将继续扩大。

  除参与配股的投资者大比例浮亏外,公司控股股东所质押股份比例过高同样存在较大的隐患。在2月22日,公司发布的实控人倡议员工增持的公告中,华仁药业曾提示公司控股股东股权质押风险。彼时,华仁药业表示,截至公告日,周希俭通过广东永裕和永裕恒丰间接持有公司股份占公司总股本26.46%;所持有公司股份累计被质押股份数量占所持公司股份总数的90.28%,占公司总股本23.88%。

  在宋清辉看来,若公司股价继续下跌对于公司控股股东高比例股权质押而言具有较大的风险。宋清辉进一步表示,上市公司高比例股权质押存在诸多危害,所质押股份一旦出现平仓风险,上市公司股东将会采取包括但不限于提前还款、补充质押股份等措施来应对风险。

  针对相关问题,北京商报记者应华仁药业董秘办公室工作人员要求向对方发去采访函。截至记者发稿,对方未回复采访函。

(原标题:华仁药业配股“劫”)